비공개출사, 첫 취업 시기의 위대한 선택 (Translation: 비공개출사, The Great Choice in Your First Career)

비공개출사(私募出資)란 무엇인가?

비공개출사(私募出資)는 일반적으로 한정된 수의 투자자들에게 제한적으로 유한회사나 비유한회사의 자본을 출자받는 것을 말합니다. 일반적으로 비공개출사는 대학 동문, 사업가친구, 부호화이트스냅(Family, Friends Angels) 등 한정된 수의 대인으로 이루어집니다. 한정된 수의 투자자들이 신뢰할 만한 사람들로 이루어지게 되어, 적극적이고 강력한 투자의지를 가지고 회사의 선진적인 발전을 돕게 됩니다.

어떻게 비공개출사가 이루어지나?

비공개출자 과정은 일반적으로 다음과 같은 순서대로 이루어집니다.

1. 회사 상태의 파악
회사의 비즈니스 방식, 경쟁력, 재무상태 등에 대한 연구가 필요합니다. 이 정보는 투자자들로부터 요구될 것입니다.

2. 비공개 소개
제한된 투자자들에게 투자 기회에 대한 정보를 소개하고, 이들이 투자하고자 하는 이유를 이해합니다.

3. 투자문서 작성 및 제공
회사의 재무 상태를 설명하는 문서와 투자자의 복리 이익과 권익에 대한 계약서를 작성합니다.

4. 투자자와의 협상 및 계약 완료
투자자들과의 협상을 통해 투자액의 크기, 적용금리, 지불기간 등에 대한 조건을 확정하고 서면 계약을 체결합니다.

5. 투자금의 수령 및 사용
회사는 이제 투자금을 받아 들이고 경영에 투자를 합니다.

어떤 유형의 회사에서 비공개출사가 일어날까?

대체로, 비공개출사는 아래의 유형의 회사에서 이루어집니다.

1. 스타트업(Startup)
스타트업 비즈니스는 일반적으로 스케일이 작고 초기 자본이 부족한 창업회사 입니다. 스타트업은 자금 유입이 필요한 시기에 비공개출사를 시작합니다. 이러한 상황에서 비공개출사는 투자자가 투입한 자본을 스타트업에서 보다 전문적으로 이용할 수 있게 해주며, 창업자들이 앞으로의 성장을 위해 필요한 인프라 구축에 도움을 주게 됩니다.

2. 사/구/주주(Sponsors)
비공개출사는 대개 비공개 섹터에서 이루어지며, 이는 일반적으로 사/구/주주(Sponsors)의 대기업들과 관련이 있습니다. 비공개 출자를 받아들이는 회사들은 대개 반도체, 바이오 메디, 의료 및 건축 디자인 등과 같은 대기업이 커버하는 기술 분야를 개발하는 회사들입니다.

3. 가족 및 친구(Networks of Family or Friends)
가족 및 친구와 일어난 비공개출사는 사적인 연락을 통해 이루어집니다. 이들 중 스타트업 업종에서 엑셀러레이터 및 인큐베이터 프로그램에서 나온 개인들도 많습니다. 이는 인류 문제를 해결하기 위해 항해하는 자들에게 비할 바 없는 혜택으로, 개인들도 자신이 항구로 돌아갈 때 자신이 누구인지를 증명할 것이며, 이는 자기 주도적인 인증 과정입니다.

비공개출사의 장단점은?

비공개출사는 주로 대기업들과 경쟁하려는 초기 창업자들을 돕습니다. 이러한 시작단계에서, 창업자에게 중요한 장점은 적극적인 투자의 지원을 받으며, 확립된 기업들에게 중요한 장점은 자본을 서빙하면서 대출과 같은 자금 확보를 대기업과 다르게 별도로 수행할 수 있다는 것입니다.

비공개출사의 장점들은 다음과 같습니다.

1. 양호한 혜택: 비공개출사로 인해 주주들의 경제적인 지원을 받을 수 있습니다.

2. 소유권: 비공개출사로 인해 주주들은 회사 소유권을 가지게 됩니다.

3. 기술개발: 기업들은 비공개출사로 인한 자본을 활용하여 새로운 기술 및 경쟁력을 개발할 수 있습니다.

비공개출사의 단점들은 다음과 같습니다.

1. 제한된 투자자 합의: 후원자와 비공개 투자자들의 동의가 필요한 경우가 많아 비공개출사는 거래에 제한이 있을 수 있습니다.

2. 감사제도: 비공개출사 단계에서 감사제도가 축소되기 때문에, 주요 문제가 발생할 수 있습니다.

3. 투자금 회수의 어려움: 투자자들이 자금 투자에 대한 기대치를 충족하지 못할 경우, 투자금 회수가 어렵습니다.

비공개출사는 입법적으로 관리되나?

한국에서는 Financial Investment Services and Capital Markets Act(FSCMA)를 비롯한 세 부처의 공공 관리아래에서 일어나는 비공개출사 거래에 대한 현지 입법 및 규제가 시행됩니다. 이러한 규제는 출자기관과 출자자에게 책임을 부여하고, 규제 내에서 출자자들의 금융 소비자 보호를 보장합니다.

FAQ

Q1. 비공개출사를 시작하는 가장 좋은 방법은 무엇인가요?

비공개출사를 시작할 때에는 회사의 재무상태, 경쟁력, 비즈니스 방식과 같은 핵심 정보를 먼저 파악하여 투자자들과의 논의에 공유해야 합니다. 투자자들에게 제공되는 입장에서 규정함으로써, 이러한 세부 사항 여부는 NON-DISCLOSURE AGREEMENT(NDA)에 따라 결정되기도 합니다. 하지만, 이러한 저작물의 소유권과 인테그리티 관리를 관리하는 방법에 대한 일부 권장 방법이 있습니다.

Q2. 비공개출사 실패 요인은 무엇인가요?

비공개출사 실패의 대부분은 투자자들과의 협상의 실패때문입니다. 이와 관련된 문제는 거래 마감 기간, 인수 대금 등 여러 핵심적인 이슈가 올바르게 도입되지 못하였을 경우 발생할 수 있습니다. 마찬가지로, 당사자들 간의 합의 부재 또는 참여동기의 부재가 이슈로 부상하기도 합니다.

Q3. 비공개출사로 발생하는 세금 문제는 무엇인가요?

비공개출사는 전적으로 회사에서 발생한 수입에 대한 귀속성으로 인해 이를 조정하기 좀 더 쉽게 할 수 있으므로 세금을 상당히 줄일 수 있습니다. 이를 위해 비공개출사를 시작하더라도, 해당 회사의 세금 관리를 기준을 적용해 미리 파악할 필요가 있습니다. 이를 위해서는 전문가의 도움이 필요할 수도 있습니다.

Q4. 비공개출사에서의 투자자와의 추후 복리 이자 계약에 대해 궁금합니다.

주주들과의 복리 이자 계약은 투자자들 사이에 동의된 문서에 기반하며, 이에 따라 이해당사자들은 복리 이자에 적용되는 고금리와 이자 적용 조건에 대해 미리 동의합니다. 그러므로 복리 이자 계약에 의존할 수 있는 것은 당사자들 간의 이해와 함께 할 수 있으며, 계약당사자들 사이에 높은 수준의 신뢰가 필요합니다.

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